Ketzerforum

bassano · Joined: 15 Feb 2006 Posts: 691

Dow 10.000: Bleiben Sie konsequent

Okay, die aktuelle Korrektur kam für Investors Daily-Leser nicht allzu überraschend. Das ist Fakt. Jetzt gilt es, sinnvolle Neu-Einstiege zu finden... egal, ob diese morgen (!), nächste Woche oder erst im März zu finden seien.

Denn: Der Dow Jones Industrial kämpft gerade ein weiteres Mal mit der 10.000. Und solange dieser Kampf nicht ausgerungen ist, halte ich die Füße still. Möglicherweise gibt es in nicht allzu ferner Zukunft einfach vernünftigere Einstiege... die Charttechnik wird uns zumindest darauf hinweisen.

Chart Dow Jones Industrial

Wie gesagt, auf die Korrektur war man vorbereitet. Einzig interessant in diesem Chart ist die Tatsache, dass der Dow fast punktgenau auf seiner Aufwärtstrendgeraden aufsetzen konnte.

Bereits heute kann sich entscheiden, ob er sich weiterhin in diesem Terrain halten kann. Hierfür müsste der amerikanische Index bei mindestens etwa 10.020 Punkten schließen.

Bleiben Sie also bitte geduldig. Es würde mich wundern, wenn der Dow Jones "einfach so" an der 10.000 wieder kehrt macht. Vielmehr gehe ich davon aus, dass wir noch einmal einen 4-stelligen Schlusskurs sehen werden. Gerne lasse ich mich vom Gegenteil überraschen und dann finden wir - wie gesagt - Einstiegsmöglichkeiten via Charttechnik. Auch bei Einzelwerten /Tom Firley

Die Märkte zum Wochenbeginn

Eine weitere schlechte Woche für die Bullen ging letzten Freitag zu Ende. Der Dax fiel um über 3% auf nur noch 5434 Punkte, während der amerikanische S&P 500 (dank einer Rallye in den letzten Börsenstunden) weniger als 1% verlor und mit 1066 aus dem Handel ging.

Der Bullisch Pronzent Index des NYSE fiel ebenfalls weiter und bildete ein neues Verkaufsignal. Der aktuelle Stand beträgt ca. 60 Punkte und der Status ist nun "bear confirmed". Bisher zeigt der interne Markt bei keinem Marktdatenanbieter ein Anzeichen von Stärke. Mit erhöhtem Risiko in dieser Handelswoche ist also aus dieser Perspektive betrachtet weiter zu rechnen.

Abb.: P&F Chart des NYSE BP Index

Der VIX konnte trotz des kurzfristigen Ausverkaufs am letzten Donnerstag und Freitag seine bärische Widerstandslinie (BRL) in der 2-Punkte-Skalierung nicht brechen. Um dies zu erreichen, müsste er im Verlauf der neuen Handelswoche auf über 32 Punkte steigen. Aus Sicht des VIX haben wir es noch immer mit einem kleinen Korrekturszenario zu tun. Sollte der Index jedoch über 32 Punkte steigen und damit seine BRL brechen, müsste diese Lage neu beurteilt werden.

Abb.: P&F Chart des Volatilitätsindex VIX

Der US-ETF "SPY", welcher die Kursbewegung des S&P 500 nachbildet, hat indes in der 1-Punkte-Skalierung das erste Verkaufsignal seit Juli 2009 erzeugt. Allerdings verläuft eine weitere Trendlinie bei 104 Punkten (im Chart unten), welche dem Index vorerst Unterstützung bieten sollte.

Abb.: P&F Chart des US ETF "SPY" (S&P 500 Tracker)

Wer hätte gedacht, dass die US-Märkte am Freitag nach dem Ausverkauf zu Handelsbeginn noch eine positive Tagesperformance abliefern würden. Wie Sie dem Chart des S&P 500 entnehmen können, fiel der Index nach Eröffnung auf 1043 Punkte, um im weiteren Tagesverlauf eine kleine Rallye hinzulegen und bei 1066 Punkten zu schließen (vgl. grün umrandeter Candlestick, = sog. „Bullish Hammer“). Wenn es am heutigen Handelstag zu einer Eröffnung des S&P 500 von über 1066 Punkten kommt, so ist die Candlestick-Formation „Bullish Hammer“ bestätigt

Abb.: Tageschart des S&P 500 Index

Ob der S&P 500 es jedoch wirklich schaffen wird, über seine vom Hoch aus dem November 2007 schräg fallende Trendlinie zu steigen, bleibt abzuwarten. Auf Höhe von 1150 Punkten liegt zudem das 50% Fibonacci Retracement (gemessen vom Top 2007 bis in hin zum Tief im März 2009). Historische Bärenmarktrallyes endeten sehr oft, wenn 50% der vorangegangenen Abwärtsbewegung korrigiert wurden.

Abb.: Wochenchart des S&P 500 Index

Großer Gewinner der letzten zwei Wochen war zweifelsohne der US-Dollar. Dieser konnte gegenüber allen anderen großen Währungen deutlich zulegen. Aus technischer Sicht ist der US-Dollar kurzfristig überkauft, mittelfristig hat er jedoch noch sehr viel Potential nach oben.

Abb.: Tageschart des US-Dollar-Index

Wenn der US-Dollar steigt, ist es nicht unüblich, dass Rohstoffe sich entgegengesetzt entwickeln. Getreu dieser Devise floss letzte Woche viel Geld aus dem Rohstoffmarkt. Der Reuters/Jefferies Rohstoff Index hat am vergangenen Freitag seinen Aufwärtstrend vorerst gebrochen. Wie es mit den Rohstoffen weitergeht, wird maßgeblich von den weiteren Entwicklung der Aktienmärkte und des US-Dollars abhängen. Eine Rückkehr des Bärenmarktes würde sicherlich viele zuvor heiß gelaufene Rohstoffe (Platin, Palladium, Zucker, Kupfer) belasten und wieder in „Richtung Süden“ schicken.

Abb.: Wochenchart des Reuters/Jefferies Rohstoff Index

Getrieben durch viel Spekulation, dass Spanien bald ein ähnliches Staatsbankrott-Szenario wie Griechenland droht, fielen die spanischen Aktienindizes (abgebildet ist ein US-ETF, welcher den MSCI Spain Index nachbildet) in den letzten beiden Wochen deutlich zurück. Seit seinen jüngsten Hochs im Oktober 2009 ist der Spanien Index um über 37% gefallen. „Der Bär“ hat die Spanier aufgrund von Sorgen um die Zahlungsfähigkeit des Staates wieder heimgesucht. Ein Szenario, was mit hoher Wahrscheinlichkeit auch bald anderen Staaten wie z.B. den USA oder Großbritannien drohen dürfte/ Alexander Hahn

Abb.: Wochenchart des US ETF EWP (MSCI Spain Index)

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